HomeInternationaal
Dollar Tree is raising its prices to $1.25, officially breaking the buck for good
- Dollar Tree is breaking the buck for good.
- The discount chain said Tuesday the majority of its $1 items will now be sold for $1.25.
- It began testing these higher prices points in September.
Dollar Tree is officially breaking the buck.
The discount chain announced Tuesday in its third-quarter earnings results that it will now sell the majority of its $1 items for $1.25 after testing higher pricesearlier in the year.
In a call with investors, CEO Michael Witynski said that the new price regime will allow the company to bring back items that were previously abandoned – because of its $1 price constraint – and enable it to return profit margins to their longstanding levels of 35% to 36% next year.
Dollar Tree, which also owns Family Dollar, was the last of the major dollar store chains in the US to stand by its $1 commitment for more than 30 years even as investors piled on the pressure for it to raise prices.
Witynski said that by raising prices to $1.25, the company has more flexibility to absorb rising supply chain and labor costs that are biting into profit margins.
On top of this, the company said it is expanding its higher-priced Dollar Tree Plus line of goods, which includes items that mostly cost between $3 and $5, to more stores. It plans to roll out the line to 5,000 stores by 2024, it said.
For the moment, Witynski is promising to stand by the $1.25 price to keep things simple for customers, he said on the call.
While analysts say the price increase will allow the company to return to its historic 35% margin levels (gross margin was 27.5% of net sales in the most recent quarter), there's a risk that its customers could be turned off by this.
"That risk is reduced customer traction, smaller basket sizes, and some erosion of the value credentials Dollar Tree is renowned for," Neil Saunders, managing director of Global Data Retail, said in a note to clients Tuesday. "The simple fact is that many of Dollar Tree's customers are feeling the heat of inflation on their spending power, and they won't simply absorb such a large price lift," he added.
Read the original article on Business Insider
BEKIJK OOK: Deze ’draden van God’ zijn ’s werelds zeldzaamste pasta
Ik ben een ramp met sollicitatiegesprekken, dus ik vroeg een expert om advies. Dankzij deze 4 tips kreeg ik de baan
Dankzij de tips vond Melissa Petro het gesprek eerder leuk dan eng, en kreeg ze de baan. Ze deelt
Lees meer
Het aanbod van elektrische auto’s stijgt, waardoor de prijzen dalen – maar toch happen consumenten niet
De gemiddelde prijs van een EV daalde sinds vorig jaar met bijna 3.000 euro. Maar de vraag naar e
Lees meer
Welk bedrijf is als eerste $4.000 miljard waard? Apple gaat nek-aan-nek met Microsoft en Nvidia door nieuwe AI-functies
Apple, Microsoft en Nvidia zijn op weg naar een beurswaarde van 4.000 miljard dollar. Die grens p
Lees meer
Zweedse startup werkt aan een techniek om kweekvlees voor €1 per kilo te kunnen produceren – in 2026 wil het bedrijf de markt op
De Zweedse startup Re:Meat werkt aan een techniek om de kosten van uit cellen gekweekt vlees ster
Lees meer
Huizenkopers kiezen vaker voor hypotheek met kortere rentevaste periode: ‘Rente gaat waarschijnlijk licht dalen’
Hypotheken met een rentevaste periode tot 15 jaar zijn dit jaar erg populair onder huizenkopers,
Lees meer
The cult of Elon Musk was on full display at Tesla’s shareholder vote
Tesla’scult-like following was on full display at its annual shareholder meeting on Thursd
Lees meer
Russia has been knocking out Ukraine’s night bomber drones with its own unmanned aircraft, combat videos seem to show
Russian unmanned aircraft can be seen destroying Ukraine’s night bomber drones in videos fr
Lees meer
Bethenny Frankel says she’s tried about 1,000 beauty products. Here are 6 of her favorites.
Bethenny Frankel is popular on TikTok for her quippy beauty and skincare product reviews. Frankel
Lees meer
I’m an American who’s lived in Germany for 14 years. I’m mostly content, but life here hasn’t been perfect.
I moved from the US to Germany 14 years ago and am now raising a kid here. I get a lot of questi
Lees meer
CEO arrested and accused of running an Adderall drug ring
Two telehealth execs have been accused of running an illegal drug scheme. The DOJ says the execut
Lees meer
Partnerexperts
Vacatures
- Informatieadviseur Fysiek Domein
- Manager bedrijfsvoering/ controller
- Functioneel Beheerder Digital Workspace
- Senior Management Controller
- (Strategisch) beleidsadviseur Economie
Bekijk alle vacatures →
Zweedse startup werkt aan een techniek om kweekvlees voor €1 per kilo te kunnen produceren – in 2026 wil het bedrijf de markt op
Rusland had een gouden kans om een nieuw front te openen in Oekraïne, maar verkwanselt die, zeggen militaire experts
Rusland had gehoopt op een nieuw front bij Kharkiv, maar door strategische missers is het tegenge
Lees meer
Kabinet-Schoof krijgt drie nieuwe ministeries, terwijl het wil bezuinigen op ambtenarij
De komst van liefst drie departementen is opmerkelijk, gezien de nieuwe coalitie ook van plan is
Lees meer
Elon Musk gaat misschien een X phone maken
De miljardair claimt ook dat hij Apple-producten gaat verbieden bij zijn bedrijven, omdat Apple A
Lees meer
Tesla has put 2 Optimus robots to work on its factory floor
Tesla says Optimus is working on its factory floor. The company said in an X post that two of the
Lees meer
Ik boek op cruises altijd kamers nabij de trappen. Het juiste deel van het schip kiezen, maakt je vakantie beter
Je verblijf op een cruiseschip zal beter zijn als je deze tips opvolgt: een hut dichtbij een trap
Lees meer
We reden met de BYD Seal om te zien of hij de concurrentie met Tesla aankan
Is de BYD Seal in de praktijk zo goed als hij op papier lijkt? Om daarachter te komen stapten we
Lees meer
